关于三星和SK可能面临美国投资压力的文章。具体消息传出时，足以成为调整的理由。 1. 特朗普的100%关税牌尚未失效。年初特朗普曾威胁对不在美国建厂的内存企业征收100%关税，实际针对三星和SK。目前只是暂缓，并未废除。 2. 800万亿韩元对比对美投资60万亿，美国施压理由充分。三星泰勒工厂370亿美元（约57万亿韩元），SK印第安纳封装38.7亿美元（约6万亿韩元）。与韩国国内800万亿韩元投资相比显得较小，业界认为美国会借此发难。 3. SK海力士更需谨慎的原因。…

我们能不能不要再重复‘CPO对NVDA延迟了，所以这对所有光学股都是利空’这套说法了。拜托。这说不通。

[特朗普投资组合近况] META 比重增加 & 债券·分红 ETF 比重扩大 1. 美国政府道德办公室(OGE)于5日公开了唐纳德·特朗普总统的交易申报。共3份文件：2025年年度财产申报表及4·5月定期交易明细报告。 2. 4月17日分别买入Meta和微软各500万~2500万美元。是两个月交易中屈指可数的大额买入。Nvidia和Broadcom也在4·5月多次买入，Palantir也持续被纳入。 3. 5月下旬，相比个股，债券·ETF比重扩大更为显著。…

1. 对NPO供应链看多。 2. NVIDIA Rubin Ultra的规格下调标志着NVIDIA性能护城河的侵蚀。 3. 对CPO供应链看空。 4. 大赢家：AMD和TPU生态系统？

重大延迟：就在Jensen在GTC上演示Kyber NVL144仅3个月后，该项目遭遇重大挫折，已被推迟超过12个月，推迟至2028年。下文我们将解释为何Kyber遭遇重大延迟，以及为何NVIDIA的NVL72x2背靠背机架架构也被取消，导致Rubin Ultra的扩展域受限。👇️ 1/6🧵

康宁：“多数来源预测，每年新增的AI电力将从2025年到2028年翻倍。同样，在此期间部署的GPU速率大致遵循相同的轨迹。” $GLW $MSFT $META $AMZN $GOOG $NVDA

据报Meta已与Crusoe签订合同，从两个数据中心购买计算能力，满负荷时提供高达1.6GW。$META $NVDA $AMD